20-Milliarden-Kredit für Volkswagen aus dem Ausland Deutsche Banken scheuen das VW-Risiko
Volkswagen-Chef Matthias Müller: Hilfe ohne Hausbank
Foto: DPAVolkswagen hat Finanzkreisen zufolge für seinen 20 Milliarden Euro schweren Überbrückungskredit nur ein einziges deutsches Geldhaus an Bord bekommen.
Von den 13 Großbanken, die an der Finanzierung beteiligt seien, sei als heimische Vertreterin nur die zum italienischen Unicredit-Konzern gehörende HypoVereinsbank dabei, sagten mehrere mit der Sache vertraute Personen der Nachrichtenagentur Reuters am Donnerstag. Über den Abschluss der Kreditlinie berichtet auch das "Handelsblatt". Die Deutsche Bank , die derzeit auf Schrumpfkurs ist und ihr Kapital schonen will, spielt überhaupt keine Rolle.
Volkswagen will mit dem Kredit die Kosten des Abgasskandals ("Dieselgate") abfedern. Die Anleihemärkte sind derzeit zu teuer für den Wolfsburger Konzern. VW wollte sich zu dem Kredit nicht äußern. Den Insidern zufolge stellen acht Institute die größten Kredittranchen über jeweils 1,825 Milliarden Euro: Neben der HVB/Unicredit sind das Citigroup , Barclays , Bank of Tokyo Mitsubishi, BNP Paribas , HSBC , Mizuho und Société Générale .
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Kleinere Tickets von jeweils 1,08 Milliarden Euro kommen von fünf weiteren Banken: Goldman Sachs , Bank of America , Santander , BBVA , Credit Agricole . Die Institute waren entweder nicht erreichbar oder lehnten eine Stellungnahme ab.
Kredit statt Anleihe bringt Mehrkosten von 150 Millionen Euro
Von den 20 Milliarden Euro zieht VW im Moment nur die Hälfte, wie die Insider weiter berichteten. Die Banken hätten dem Autokonzern sogar noch mehr Geld zur Verfügung gestellt, schließlich verdienen sie gut an der Finanzierung:
Der Kupon liegt bei den großen Tranchen 80 Basispunkte über Benchmark, bei den kleineren sind es 70 Basispunkte. Als Anreiz für eine schnelle Rückzahlung steigt der Kupon jeweils um 25 Basispunkte nach sechs Monaten und nach neun Monaten. Jede weitere Rating-Herabstufung kostet zehn Basispunkte. Der Kredit gilt aber nur so lange, wie das Gütesiegel Investmentgrade noch gesichert ist.
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Viel Raum nach unten hat VW nicht mehr: Die US-Ratingagentur S&P senkte die Bonitätsnote in dieser Woche für die langfristigen Schulden auf "BBB+" von bislang "A-". Zwei Stufen liegen noch dazwischen, bis VW auf den Ramschstatus abrutscht, der bei "BB+" beginnt.
Die Insider sagten, VW hoffe darauf, im Frühjahr an die Bondmärkte zurückzukehren, wenn sich die Krise etwas gelegt habe und die Renditeaufschläge wieder gesunken seien. Dann soll der Überbrückungskredit mit neuen Anleihen abgelöst werden. Der "Umweg" - also Zinsen und Gebühren - kostet den Konzern rund 150 Millionen Euro. Ein Insider betonte, die Banken, die jetzt den Kredit stellten, hätten die Zusage, dann auch die Bondplatzierung organisieren zu dürfen und dafür Gebühren einzustreichen.
